第一個(gè)上線CCER交易、第一個(gè)推出碳配額在線質(zhì)押融資產(chǎn)品、第一個(gè)形成碳交易法人賬戶透支產(chǎn)品……過去一年，中國體量最大的碳市場、廣東碳交易試點(diǎn)在順利推進(jìn)控排企業(yè)履約的同時(shí)，亮點(diǎn)頻出。

        日前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道專訪了廣州碳排放權(quán)交易所董事長劉曉鴻，他同時(shí)也是廣州交易所集團(tuán)的董事長。在他看來，經(jīng)過兩年的試點(diǎn)，廣東控排企業(yè)的碳資產(chǎn)意識(shí)得到了很大提升，在邁向全國市場的道路中，廣東像其他試點(diǎn)一樣，也面臨多項(xiàng)挑戰(zhàn)，但鑒于全國統(tǒng)一碳市場很有可能采用有償拍賣與無償發(fā)放相結(jié)合的方式發(fā)放配額，而廣東是全國首個(gè)探索部分配額實(shí)行有償分配的試點(diǎn)，因此，與其他試點(diǎn)相比可能具有先發(fā)優(yōu)勢。

        僅一家企業(yè)推遲履約

        《21世紀(jì)》：今年已是第二次履約，從交易所的角度來看，廣東今年履約和上一年相比有什么變化？

        劉曉鴻：應(yīng)該說這次的履約從整個(gè)情況來看有幾個(gè)方面的特征：一是今年企業(yè)的積極性和守規(guī)意識(shí)有顯著提高。廣東的控排企業(yè)一共是184家，2013年有182家完成履約，企業(yè)的履約率是98.9%，配額的履約率是99.97%。但今年184家企業(yè)全部完成履約。

        此外，從履約的過程來看，今年履約更加順利。去年履約的截止時(shí)間原定是6月23號，但考慮到種種因素，實(shí)際上最終的履約日期，推遲到了7月。今年，廣東183家控排企業(yè)都在履約截止時(shí)間6月23號之前完成了配額清繳，只有一家企業(yè)在被責(zé)令整改之后，在7月8號完成了履約。

        更重要的是，控排企業(yè)對于碳交易的認(rèn)識(shí)越來越深刻，對于碳金融、碳資產(chǎn)的運(yùn)用更趨于理性。上一年度，企業(yè)購買配額都是在履約期結(jié)束之前，時(shí)間相對比較集中，但2014年的履約年度里面，企業(yè)對履約的工作安排明顯是有組織、有計(jì)劃的，二級市場也好，一級市場也好，企業(yè)在每個(gè)環(huán)節(jié)都已經(jīng)在積極參與，提前準(zhǔn)備。

        《21世紀(jì)》：您剛提到，只有一家企業(yè)是責(zé)令整改后完成履約的，這家企業(yè)是出于什么原因推遲履約？

        劉曉鴻：推遲履約的企業(yè)是一家規(guī)模較小的企業(yè)。6月23號截止的時(shí)候沒有履約，主管部門就對其進(jìn)行了約談。他們表示資金困難，買不起配額。這種情況也確實(shí)存在，像水泥行業(yè)，它本身不景氣，企業(yè)生存不容易，配額也是一個(gè)成本。但是這家企業(yè)還是在政府部門的政策宣講后履約了，所以我們履約率還算是百分之百。

        《21世紀(jì)》：您認(rèn)為對于這類企業(yè)可以通過什么方式來降低履約成本？

        劉曉鴻：如果推遲履約的這家企業(yè)提前告知我們這種情況，通過創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品，交易所是可以對它進(jìn)行輔導(dǎo)和服務(wù)的。比如說，我們現(xiàn)在正在推廣的碳交易法人賬戶透支業(yè)務(wù)，就可以幫企業(yè)解決這樣的問題。

        這個(gè)產(chǎn)品是廣東首創(chuàng)，相當(dāng)于是銀行給控排企業(yè)發(fā)一張信用卡，企業(yè)可以透支一定的金額用于繳納碳交易一級市場拍賣資金或進(jìn)行二級市場交易。未來這個(gè)業(yè)務(wù)可能逐步向其他投資機(jī)構(gòu)會(huì)員開放，投資機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己對市場的判斷，短期融資，進(jìn)行配額買賣。

        首年履約：廣東碳市CCER供不應(yīng)求

        《21世紀(jì)》：自上半年廣東碳市成功交易第一單CCER以來，CCER交易情況如何？

        劉曉鴻：3月份我們上線第一單CCER，到現(xiàn)在累計(jì)完成CCER的交易量是91.1萬噸，27.3萬噸是用在2014年度廣東省控排企業(yè)履約。

        總體來看，CCER占整個(gè)交易量的比例還是很小，原因在于符合廣東要求的CCER供不應(yīng)求。

        《21世紀(jì)》：CCER供不應(yīng)求是不是也和我們設(shè)置的條件過于嚴(yán)格有關(guān)？

        劉曉鴻：和準(zhǔn)入條件有關(guān)。但我們不認(rèn)為條件過于嚴(yán)格。各個(gè)試點(diǎn)都有設(shè)置CCER的門檻，我個(gè)人認(rèn)為是合理的。因?yàn)镃CER種類繁多，并不是所有的品種活躍性都很好，門檻當(dāng)然會(huì)影響CCER進(jìn)入市場的量，但是隨著簽發(fā)項(xiàng)目越來越多，這個(gè)量不存在大小的問題。

        《21世紀(jì)》：這幾個(gè)月廣東碳市CCER價(jià)格處于什么樣的水平？

        劉曉鴻：CCER的價(jià)格也是在走低。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在沒有完全公布CCER的交易價(jià)格，只能說價(jià)格低但也還比較合理。有些優(yōu)質(zhì)的CCER價(jià)格比配額高的情況也發(fā)生過，像林業(yè)的項(xiàng)目價(jià)格比較高。因?yàn)橛衅髽I(yè)認(rèn)為林業(yè)更加綠色，愿意花更多錢購買。

        不設(shè)拍賣底價(jià)預(yù)期對市場影響不大

        《21世紀(jì)》：廣東是最早嘗試配額有償發(fā)放的試點(diǎn)，有償發(fā)放規(guī)則也有過兩次變動(dòng)，您怎樣看政府層面對于拍賣規(guī)則的調(diào)整？

        劉曉鴻：政府部門對拍賣政策是有過調(diào)整，但實(shí)際上我們拍賣的規(guī)則沒有大的變動(dòng)。在我們交易所執(zhí)行層面，規(guī)則、運(yùn)行都一直是比較暢通、比較穩(wěn)定的。

        試點(diǎn)就要尋求科學(xué)的方法。要推動(dòng)節(jié)能減排，適應(yīng)國際規(guī)則，有很多種途徑，有些途徑是比較好的，有些途徑通過我們的實(shí)踐探索是需要進(jìn)一步完善的，誰也不敢保證我們試點(diǎn)的工作都是非常符合我們現(xiàn)實(shí)需要。一個(gè)政策在試點(diǎn)之初一直能夠維持不變，我覺得有點(diǎn)太過于理想化。畢竟市場有自身的規(guī)律，而且市場變化的因素非常多，所以在不同階段我們要對政策有所調(diào)整。

        《21世紀(jì)》：具體到今年即將進(jìn)行的拍賣，不設(shè)拍賣底價(jià)，您估計(jì)會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況？

        劉曉鴻：今年的配額有償發(fā)放不再設(shè)置拍賣底價(jià)，因此，具體的操作細(xì)則在拍賣之前還會(huì)有公告出來。如果是穩(wěn)定的、理性的市場，實(shí)際上影響不會(huì)太大，歐盟碳市也是不設(shè)底價(jià)的。

        《21世紀(jì)》：在創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品方面，廣碳所還做了哪些探索？

        劉曉鴻：今年上半年，我們還完成了全國第一單碳排放權(quán)在線抵押融資業(yè)務(wù)。由廣東省發(fā)改委出具廣東碳配額所有權(quán)證明，經(jīng)廣州碳排放權(quán)交易所進(jìn)行線上抵押登記、凍結(jié)、公示，廣州大學(xué)城華電新能源公司獲得了浦發(fā)銀行500萬元的碳配額抵押融資。

        幾家大的控排企業(yè)也在和銀行、交易所推進(jìn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)。他們配額多，與其放著不如拿出來獲得一些低成本的融資。就融資成本來看，第一單比銀行的基準(zhǔn)利率低，后面幾單的融資成本尚未定下來，但我們的融資成本力爭要比銀行低，這也是體現(xiàn)金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)。而且這個(gè)融資是沒有用途限制的，還是比較有優(yōu)勢。

        邁向全國碳市：廣東試點(diǎn)的先發(fā)優(yōu)勢

        《21世紀(jì)》：試點(diǎn)運(yùn)行已有兩年，您認(rèn)為廣東碳市場最大的亮點(diǎn)是什么？

        劉曉鴻：首先從機(jī)制設(shè)計(jì)的角度來講，廣東是全國首個(gè)探索部分配額實(shí)行有償分配，而且允許符合條件的機(jī)構(gòu)參與競買的試點(diǎn)。同時(shí)，廣東將碳配額有償發(fā)放獲得的資金用來設(shè)立低碳發(fā)展基金，并引入社會(huì)資本助推低碳發(fā)展。廣東也是在全國首個(gè)開展碳普惠的試點(diǎn)。

        從市場層面來講，廣碳所配額的總成交量和總成交金額在試點(diǎn)地區(qū)是居于領(lǐng)先地位。同時(shí)交易所在平臺(tái)建設(shè)，碳產(chǎn)品的創(chuàng)新和活躍市場以及市場培訓(xùn)、會(huì)員開拓等方面也做了大量的工作，比如說我們在國內(nèi)率先推出碳排放配額在線抵押融資業(yè)務(wù)和碳交易法人帳戶透支業(yè)務(wù)。

        此外，今年3月，廣碳所順利完成的國內(nèi)第一單CCER線上交易。6月份，廣碳所還完成了國內(nèi)首宗互換型碳交易，殼牌能源（中國）有限公司與華能國際電力股份有限公司廣東分公司簽署了碳排放配額交易互換協(xié)議。這也是國內(nèi)首筆互換交易和迄今為止成交量最大的訂制結(jié)構(gòu)交易，不僅包括了配額、減排量資產(chǎn)的交易，也包含了非標(biāo)期權(quán)的構(gòu)思。

        《21世紀(jì)》：您認(rèn)為廣東市場在具備優(yōu)勢的同時(shí)，還面臨哪些挑戰(zhàn)？

        劉曉鴻：從建設(shè)全國市場的角度來說，現(xiàn)在的試點(diǎn)和以后全國統(tǒng)一碳市場對接的機(jī)制還不是太明確。第二是從試點(diǎn)機(jī)制設(shè)計(jì)來講，要兼顧前瞻性和企業(yè)基礎(chǔ)。第三是把握市場化創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的關(guān)系。

        單純從交易所的角度看，我覺得幫助企業(yè)理解和認(rèn)識(shí)碳資產(chǎn)是我們需要重點(diǎn)推進(jìn)的工作。碳配額作為一個(gè)資產(chǎn)，有經(jīng)營屬性和金融屬性，我們希望幫助企業(yè)在經(jīng)營過程中把碳配額的資產(chǎn)屬性發(fā)揮得更加充分，讓企業(yè)在節(jié)能減排過程中能更好的運(yùn)用碳資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)正向推動(dòng)。

        我們還要提升碳交易平臺(tái)的服務(wù)功能，我們未來的定位也是要服務(wù)全國。碳交易平臺(tái)承載著我們國家在宏觀產(chǎn)業(yè)政策方面，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級、科技進(jìn)步的任務(wù)，通過什么樣的制度和服務(wù)能讓國家的宏觀目標(biāo)能夠更好地實(shí)現(xiàn)，是我們需要深刻思考的問題。

        建議地方試點(diǎn)配額與國家配額實(shí)現(xiàn)互換

        《21世紀(jì)》：您對于全國碳市場的建設(shè)有什么樣的建議？

        劉曉鴻：建議主要是幾方面，一個(gè)是首先要有立法保障，沒有規(guī)矩不成方圓，只有在統(tǒng)一立法的法律法規(guī)前提下，才能保障市場運(yùn)行；配額分配要更加合理，也要加大市場培育的力度。應(yīng)該要盡可能多地在試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行統(tǒng)籌，特別是在過渡階段。

        我們希望全國統(tǒng)一碳市場政策要充分考慮全國配額和地方試點(diǎn)配額之間的銜接和互換。有投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)入試點(diǎn)的時(shí)候問我們第一個(gè)問題是，配額怎么兌換，他很怕他買的試點(diǎn)配額不能兌換。

        《21世紀(jì)》：您如何看碳交易在整個(gè)廣州交易所集團(tuán)所占的位置，是不是整個(gè)集團(tuán)里比較小的一塊業(yè)務(wù)？

        劉曉鴻：也不能這么說。您所說的“大和小”恐怕是經(jīng)濟(jì)收益的角度來講的。目前廣碳所不但沒有多少業(yè)績貢獻(xiàn)，還需要集團(tuán)層面更大的支持。但這不是主要的問題，當(dāng)前廣碳所的目標(biāo)不是盈利，而是在正常經(jīng)營的情況下為中國碳交易探索經(jīng)驗(yàn)。我們集團(tuán)的優(yōu)勢就在這里，實(shí)際上我們會(huì)集中集團(tuán)的各種資源和力量，支持這項(xiàng)工作。（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道(廣州) ）